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Stratégie d'entreprise ENGIE2015

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Glossaire financier

Ce site fait référence à un certain nombre de notions dans le domaine financier. Ces concepts peuvent être classés en quatre catégories : celles qui traduisent la performance annuelle de l’ entreprise, celles qui décrivent ses ressources, celles qui évaluent sa rentabilité, celles qui montrent sa solvabilité.

Ces notions sont définies assez précisément par les normes comptables mais souvent les entreprises s’ engagent sur des notions « aménagées » par rapport a ces définition standard, officiellement pour mieux retraduire leur activité, parfois peut être pour donner une vision plus avantageuse de leur entreprise.

Notions retraduisant la performance annuelle de l’ entreprise (ces notions doivent être examinées en comparaison des années précédentes)(exprimés en €)

  • Chiffre d’ affaire (CA)
  • Excèdent Brut d’exploitation (EBITDA : Earning before Interest Depreciation Amortizing) est la différence entre le CA et les dépenses nécessaires à l’ exploitation (Personnel, Achat....)
  • Résultat d’exploitation (EBIT) : c’est l’ EBITDA moins les amortissements des investissements réalisés dans le passé par l’ entreprise pour assurer son activité (usines, immeubles...). Ce résultat reflète la performance économique de l’ entreprise une année donnée
  • Résultat d’exploitation courant de l’entreprise : c’ est le résultat d’ exploitation mais on ne prend pas en compte les éléments non récurrents (souvent des charges) comme les frais de restructuration, les dépréciations d’ actifs vendus..). Cependant comme tous les ans il y a de l’exceptionnel, le résultat d’exploitation courant est très souvent sur plusieurs années supérieure au résultat d’ exploitation « standard ». De ce fait il embellit souvent la performance de l’ entreprise.
  • Résultat net (et résultat net part du groupe) (:RN et RNPG) c’ est l’ EBIT- frais financiers + produits financiers - taxes. Le résultat net est le résultat de l’ entreprise qui revient aux actionnaires qui peuvent en prendre une partie en dividendes et réinjecter l’ autre partie dans l’ entreprise. En général les grand groupe ont des filiales avec des actionnaires minoritaires, le résultat net part du groupe est le résultat net – la part qui revient aux minoritaires
  • Résultat net courant : c’est le résultat net sans prendre en compte les éléments non récurrents

Notions retraduisant les ressources de l’ entreprises

  • Fonds propres : c’est l’ argent amené par les actionnaires (achat des actions + résultat non versé en dividendes) (actionnaire = coproprietaire de l’entreprise)
  • Dette : c’est l’argent qui est amené par les créanciers (banques, détenteurs d’ obligation....)

Notions retraduisant la rentabilité de l’ entreprise (exprimés en %)

  • Marge d’exploitation : Résultat d’ exploitation (EBIT)/Chiffre d’ affaire(CA)
  • Retour sur capitaux engagés (ROCE) : Résultat d’exploitation (EBIT)/ Capitaux engagés (CE). (Capitaux engagés(CE) = apport des actionnaires (fonds propres) + créanciers (Dette)) . Ce ratio permet de voir quel le rendement financier des capitaux utilisés par l’entreprise. Il faut qu’il soit supérieur au cout d’acquisition du capital par l’entreprise (WACC en anglais) pour que cette dernière crée de la valeur. Dans les faits les ROCE publiés par les entreprises sont parfois une version aménagées de cette définition dont le calcul est parfois opaque.
  • Retour sur Fonds Propres (ROE) : Résultat Net/ Fond propre c’ est la rentabilité de l’entreprise pour l’actionnaire, Un indicateur du même type est le Bénéfice par action

Notions retraduisant la solvabilité: ratio exprimés en % ,cash en €

  • Le ratio Dette/(Fonds Propres+ Dette) (Gearing) il doit normalement être inférieur à 50%. L’idée est que si on vend l’entreprise (ses fonds propres) on peut rembourser la dette
  • Le ratio Dette/Excèdent Brut d’exploitation : L’idée est de voir en combien de temps si l’entreprise n’investit pas elle peut rembourser sa dette.
  • Le cash flow c’est le montant d’argent qui alimente « le compte en banque » d’une société. En effet le résultat net ne traduit pas ce montant. Ainsi les amortissements sont des couts calculés et non décaissés et le montant des investissements réalisés dans l’année n’apparaissent pas dans les charges du compte du résultat alors qu’ils sont payés en une seule fois par l’entreprise par son « compte en banque ». Plus le cash flow est élevé plus la société est solvable et manoeuvrante.
  • Pour le secteur des Banques et Assurances suite à la crise de 2009 pour tenir compte du risque de certains placements des ratio spécifiques assez techniques sont imposés par les régulateurs CET1 (Common Equity Tier one) pour les banques), ratio de solvabilité 1 pour les assurances.
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Description de l'entreprise ENGIE2015

Le groupe ENGIE est un acteur mondial de l’énergie, industriel de référence dans les métiers du gaz, de l’électricité ainsi que des services à l’énergie.

Il est présent sur l’ ensemble de la chaine de valeur de l’ énergie en électricité et en gaz naturel de l’amont à l’aval :

•Achat, production et commercialisation de gaz naturel et d’ électricité

•Transport, stockage, distribution, développement et exploitation de grandes infrastructures de gaz naturel

•Fournitures de services énergétiques

Le groupe compte 150.00 collaborateurs et est présent dans 70 pays. Son chiffre d’ affaire s’est élevé en 2016 à 66,6 Md€ pour un EBITDA de 10,7 Md€ et un Résultat net de -0,4Md€

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ses points forts, ses points faibles, sa performance financière, sa capacité d’innovation, son rôle social environnemental...
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Stratégie de l'entreprise :
La stratégie de l’entreprise est decrite à travers 3 rubriques : L’AMBITION, LA QUANTIFICATION DE L’AMBITION et LES ACTIONS STRATÉGIQUES
Ambition :

Devenir un leader de la transition énergétique dans le monde

Pour Engie la transition énergétique est caractérisée par les 4 D à savoir :

•La décarbonations du mix énergétique

•La décentralisation de la production d’ énergie

•La diminution de l’ intensité énergétique (efficacité énergétique)

•La digitalisation des solutions énergétiques


Engie poursuit 3 objectifs stratégiques:

•Développer des solutions intégrées pour ses clients (renforcer l’aval de la chaine de valeur)

•Donner la priorité aux solutions moins émettrice de CO2

•Réduire son exposition aux prix des commodités

Engie a également pour objectif la création  la valeur pérenne grâce à :

• Une structure financière robuste

• Un engagement renouvelé dans la responsabilité environnementale et sociétale


Vous avez évalué l'ambition

Que pensez-vous de la pertinence de cette ambition ?

Sans opinion
Faible
Médiocre
Correcte
Bonne
Forte
Quantification de l'Ambition :

Solutions intégrées pour les clients

•Part des solutions intégrés pour les clients supérieure à 50% dans l’EBITDA du groupe en 2018


Donner la priorité aux solutions moins émettrice de CO2

•Part des activités peu émettrice de CO2 supérieure à 90% dans l’EBITDA du Groupe en 2018


Réduire son exposition aux prix des commodités

•Part des activités régulés ou contractées supérieure à 85% dans l’EBITDA du groupe en 2018


Une structure financière robuste

•Ratio Dette nette /EBITDA inferieur ou égale à 2,5 en 2018

•Notation financière catégorie A en 2018

•Un dividende de 0,70€ par action au titre des années 2017 et 2018


Un engagement renouvelé dans la responsabilité sociétale et environnementale

•% de femme dans l’ effectif du groupe de 25% en 2020

•Taux de fréquence interne des accidents inferieur à 3 en 2020

•Taux de satisfaction des clients BtoC supérieur à 85% en 2020

•Pourcentage des activités industrielle couvertes par un mécanisme adaptée de dialogue et de concertation à 100% en 2020

•Part des énergies renouvelables dans le mix énergétique du groupe égal à 25% en 2020

•Taux de réduction du ratio d’émission de CO2 pour la production d'énergie par rapport à 2012 de -20% en 2020 


Vous avez évalué la quantification de l'ambition

Que pensez-vous, à travers ces objectifs et des premiers résultats, du degré d'engagement réel de l'entreprise ?

Sans opinion
Faible
Médiocre
Correct
Significatif
Fort

Vous avez évalué le degré d’engagement et de crédibilité de l’entreprise en matière environnementale et sociale

En particulier que pensez vous du degré d’engagement et de crédibilité de l’entreprise en matière environnementale et sociale ?

Sans opinion
Très défavorable
Défavorable
Neutre
Favorable
Très favorable
Actions Stratégiques
1

Un programme d’investissement de croissance de 16 md€ sur la période 2016-2018 visant le développement dans 3 métiers : la production d’électricité peu émettrice de CO2 (production à partir de gaz et d’ENR en particulier), les infrastructures globales, les solutions clients


Vous avez évalué cette action stratégique

Que pensez-vous de l'efficacité réelle de cette action pour la réalisation de l'Ambition et des Objectifs de l'entreprise ?

Sans opinion
Négative
Nulle
Positive
Significative
Forte
2

Un programme de rotation de portefeuille ayant en impact de réduction de la dette nette de 15Mds€, qui doit réduire la sensibilité du groupe aux prix des commodités (cession et fermeture de sites). Ce programme se déroule sur la période 2016-2018

Vous avez évalué cette action stratégique

Que pensez-vous de l'efficacité réelle de cette action pour la réalisation de l'Ambition et des Objectifs de l'entreprise ?

Sans opinion
Négative
Nulle
Positive
Significative
Forte
3

Un programme de dépenses de 1,5 Md€ sur la période 2016-2018 dans les technologies émergentes et le digital

Vous avez évalué cette action stratégique

Que pensez-vous de l'efficacité réelle de cette action pour la réalisation de l'Ambition et des Objectifs de l'entreprise ?

Sans opinion
Négative
Nulle
Positive
Significative
Forte
4

Sur la période 2016-2018 un programme de performance « Lean 2018 » visant à des économies récurrentes sur les couts opérationnels de 1,3Md€ en 2018 (objectif relevé en 2018 de 0,1Md€)

Vous avez évalué cette action stratégique

Que pensez-vous de l'efficacité réelle de cette action pour la réalisation de l'Ambition et des Objectifs de l'entreprise ?

Sans opinion
Négative
Nulle
Positive
Significative
Forte
5

Mener une transformation interne du Groupe afin de faire d’ENGIE un groupe plus agile et plus connecté, d’attirer les talents de demain et de créer un environnement favorable pour le développement des collaborateurs

Vous avez évalué cette action stratégique

Que pensez-vous de l'efficacité réelle de cette action pour la réalisation de l'Ambition et des Objectifs de l'entreprise ?

Sans opinion
Négative
Nulle
Positive
Significative
Forte

L'évaluation moyenne est

Globalement votre opinion sur l'entreprise est...

Sans opinion
Très défavorable
Défavorable
Neutre
Favorable
Très favorable
Évaluation de l'entreprise
Évaluation de la stratégieEnsemble des contributeurs
La pertinence du projet de l’entreprise et de ses objectifs2.00/4
L’efficacité des actions menées par l’entreprise pour atteindre ses objectifs2.00/4
Les indicesEnsemble des contributeurs
Indice de performance Industrielle et financière2.00/4
Indice de performance ESG (Environnement-Social-Gouvernance)2.00/4
La perceptionEnsemble des contributeurs
Perception2.00/4
Moyenne des avis exprimés
Très favorable
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Les questions posées sont visibles par l'entreprise, certaines d'entre elles seront posées à l'entreprise avant son Assemblée générale par le site. L'entreprise peut y répondre par le biais de l'adresse mail "contact@wikiassess.com".

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