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Stratégie d'entreprise BNP

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Glossaire financier

Ce site fait référence à un certain nombre de notions dans le domaine financier. Ces concepts peuvent être classés en quatre catégories : celles qui traduisent la performance annuelle de l’ entreprise, celles qui décrivent ses ressources, celles qui évaluent sa rentabilité, celles qui montrent sa solvabilité.

Ces notions sont définies assez précisément par les normes comptables mais souvent les entreprises s’ engagent sur des notions « aménagées » par rapport a ces définition standard, officiellement pour mieux retraduire leur activité, parfois peut être pour donner une vision plus avantageuse de leur entreprise.

Notions retraduisant la performance annuelle de l’ entreprise (ces notions doivent être examinées en comparaison des années précédentes)(exprimés en €)

  • Chiffre d’ affaire (CA)
  • Excèdent Brut d’exploitation (EBITDA : Earning before Interest Depreciation Amortizing) est la différence entre le CA et les dépenses nécessaires à l’ exploitation (Personnel, Achat....)
  • Résultat d’exploitation (EBIT) : c’est l’ EBITDA moins les amortissements des investissements réalisés dans le passé par l’ entreprise pour assurer son activité (usines, immeubles...). Ce résultat reflète la performance économique de l’ entreprise une année donnée
  • Résultat d’exploitation courant de l’entreprise : c’ est le résultat d’ exploitation mais on ne prend pas en compte les éléments non récurrents (souvent des charges) comme les frais de restructuration, les dépréciations d’ actifs vendus..). Cependant comme tous les ans il y a de l’exceptionnel, le résultat d’exploitation courant est très souvent sur plusieurs années supérieure au résultat d’ exploitation « standard ». De ce fait il embellit souvent la performance de l’ entreprise.
  • Résultat net (et résultat net part du groupe) (:RN et RNPG) c’ est l’ EBIT- frais financiers + produits financiers - taxes. Le résultat net est le résultat de l’ entreprise qui revient aux actionnaires qui peuvent en prendre une partie en dividendes et réinjecter l’ autre partie dans l’ entreprise. En général les grand groupe ont des filiales avec des actionnaires minoritaires, le résultat net part du groupe est le résultat net – la part qui revient aux minoritaires
  • Résultat net courant : c’est le résultat net sans prendre en compte les éléments non récurrents

Notions retraduisant les ressources de l’ entreprises

  • Fonds propres : c’est l’ argent amené par les actionnaires (achat des actions + résultat non versé en dividendes) (actionnaire = coproprietaire de l’entreprise)
  • Dette : c’est l’argent qui est amené par les créanciers (banques, détenteurs d’ obligation....)

Notions retraduisant la rentabilité de l’ entreprise (exprimés en %)

  • Marge d’exploitation : Résultat d’ exploitation (EBIT)/Chiffre d’ affaire(CA)
  • Retour sur capitaux engagés (ROCE) : Résultat d’exploitation (EBIT)/ Capitaux engagés (CE). (Capitaux engagés(CE) = apport des actionnaires (fonds propres) + créanciers (Dette)) . Ce ratio permet de voir quel le rendement financier des capitaux utilisés par l’entreprise. Il faut qu’il soit supérieur au cout d’acquisition du capital par l’entreprise (WACC en anglais) pour que cette dernière crée de la valeur. Dans les faits les ROCE publiés par les entreprises sont parfois une version aménagées de cette définition dont le calcul est parfois opaque.
  • Retour sur Fonds Propres (ROE) : Résultat Net/ Fond propre c’ est la rentabilité de l’entreprise pour l’actionnaire, Un indicateur du même type est le Bénéfice par action

Notions retraduisant la solvabilité: ratio exprimés en % ,cash en €

  • Le ratio Dette/(Fonds Propres+ Dette) (Gearing) il doit normalement être inférieur à 50%. L’idée est que si on vend l’entreprise (ses fonds propres) on peut rembourser la dette
  • Le ratio Dette/Excèdent Brut d’exploitation : L’idée est de voir en combien de temps si l’entreprise n’investit pas elle peut rembourser sa dette.
  • Le cash flow c’est le montant d’argent qui alimente « le compte en banque » d’une société. En effet le résultat net ne traduit pas ce montant. Ainsi les amortissements sont des couts calculés et non décaissés et le montant des investissements réalisés dans l’année n’apparaissent pas dans les charges du compte du résultat alors qu’ils sont payés en une seule fois par l’entreprise par son « compte en banque ». Plus le cash flow est élevé plus la société est solvable et manoeuvrante.
  • Pour le secteur des Banques et Assurances suite à la crise de 2009 pour tenir compte du risque de certains placements des ratio spécifiques assez techniques sont imposés par les régulateurs CET1 (Common Equity Tier one) pour les banques), ratio de solvabilité 1 pour les assurances.
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Description de l'entreprise BNP

BNP Paribas, leader européen des services bancaires et financiers, possède quatre marchés domestiques en banque de détail en Europe : la France, la Belgique, l’Italie et le Luxembourg. Le Groupe est présent dans 73 pays et compte 193 319 collaborateurs, dont plus de 147 000 en Europe.

Son capital se repartit comme suit; 41,5% investisseurs institutionnels européens, 32,4% investisseurs institutionnels hors Europe 7,8%SFPI (Etat Belge),1% Grand Duché du Luxembourg, 6,0% Blackrock, 4,3% salariés, 4,0% actionnaires individuels, 3,0% divers


Il détient des positions clés dans ses deux grands domaines d’activité :


  1. Retail Banking and Services regroupant :

-  un pôle Domestic Markets composé de : Banque De Détail en France (BDDF), , BNL banca commerciale (BNL bc), banque de détail en Italie, Banque De Détail en Belgique (BDDB), Autres activités de Domestic Markets, qui incluent la Banque de Détail et des Entreprises au Luxembourg (BDEL) et Arval (location de voitures)

- un pôle International Financial Services composé de : Europe Méditerranée, BancWest, Personal Finance, Assurance, Gestion Institutionnelle et Privée ;


  1.  Corporate and Institutional Banking (CIB) regroupant : Corporate Banking, Global Markets, Securities Services

BNP SA est la maison mère du Groupe BNP Paribas.


 Son Produit net Bancaire en 2021 est de46,235 Md€ et son résultat net part du groupe est de 9,488 Md€

 


En mai 2022 BNP présentera un nouveau plan stratégique avec une nouvelle organisation en 3 Pôles


  1. Commercial ,Personnal Banking & Services (CPBS) comprenant deux sous pôles

-Banques Commerciales comprenant: France (exBDDF), Belgique (ex BDDB),Italie (BNL), Luxembourg (BDEL), Europe Méditerranée, Bank West (qui sera vendue en 2022 pour 14,4 Md€)


-Métiers spécialisés comprenant : Arval et Leasing solutions, BNPP Personnal Finance (crédit à la consommation), Nouveaux Métiers Digitaux, Personnal Investors.


  1. Investment and Protection Services (IPS): Assurance,Wealth Management (gestion de Patrimoine),Asset Management, Real Estate (immobilier), Principal Investment


  1. Corporate and Institutionnal Banking (CIB) : Global Banking (Banque d' affaires, Fusion acquisition..), Global Market (Trading,....), Securities Services ( Services Financiers , compensation , garde de titres....)


En intégrant Bank West qui sera vendu en 2022, pour 14,4 Md€ , le tableau ci dessous indique le poids actuel de ces differents secteurs:










Voir le bilan carbone de BNP

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Stratégie de l'entreprise :
La stratégie de l’entreprise est decrite à travers 3 rubriques : L’AMBITION, LA QUANTIFICATION DE L’AMBITION et LES ACTIONS STRATÉGIQUES
Ambition :


BNP PARIBAS souhaite être le leader mondial de la finance durable


Son nouveau plan stratégique Growth,Technologie,Sustainability 2025, comme son nom l'indique repose sur 2 piliers la technologie, le développement durable, pour obtenir la croissance.

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Vous avez évalué l'ambition

Que pensez-vous de la pertinence de cette ambition ?

Sans opinion
Faible
Médiocre
Correcte
Bonne
Forte
Quantification de l'Ambition :

Croissance de l' activité et de la rentabilité


  1. Croissance du Produit net bancaire : à 3,5% par an en moyenne entre 2021 et 2025
  2. Rentabilité (retour sur fond propre ) de plus de 11% en 2025
  3. Croissance du résultat net part du groupe de +7% par an en moyenne entre 2021 et 2025
  4. Solvabilité (Core équité Tier 1 Bale 3) : 12%en 2025 et 12,4% en 2024 (changement de mode de calcul en 2025)
  5. Taux de distribution du résultat : 60% dont au moins 50% en numéraire Le taux de distribution comprend le dividende (le numéraire) et les rachats de ses actions par le groupe ( ce qui augment mécaniquement la valeur des actions des autres actionnaires) ( 45% en 2016, 50% en 2017)

Un acteur qui contribue à une croissance responsable et durable


  1. 350 Md€ mobilisés d' ici 2025 au travers des activités de crédit et d' émissions obligataires durables ,liées aux sujets environnementaux et sociaux
  2. 300 Md€ d' investissements responsables et durables gérés d' ici 2025 (par BNPP Asset Management en Europe)


Croissance de l' activité et de la rentabilité


Les objectifs de croissance et du Bénéfice par action du Plan stratégique 2016- 2020 ont été atteints en 2021 , avec une trajectoire non régulière comme le montre le tableau ci dessus . La pandémie pouvant expliquer cette année de décalage .




La chronique du Ratio CET1 (ratio de solvabilité) 2015: 10,9% ; 2016: 11,5%; 2017: 11,6% ; 2018: 11,8% ; 2019; 12,1%; 2020:: 12,8%; 2021: 12,9%


La rentabilité sur fond propre était de 8,2% en 2018,8,5% en 2019 ,6,7% en 2020 (crise COVID),10% en 2021


Pas de dividendes au titre de 2019 et 2020 du fait de la crise COVID


Un acteur qui contribue à une croissance responsable et durable


.

BNP indique avoir investit en 2019 180 Md€ dans les secteurs contribuant aux objectifs de Développement Durable de l' ONU versus 166 Md€ en 2017


En Mars 2021 des ONG ont constaté que des banques françaises et en premier lieu BNP ont augmenté depuis l' accord de Paris (2016) leurs financements aux énergies fossiles. Cela jette une ombre sur les engagements environnementaux du groupe.


Vous avez évalué la quantification de l'ambition

Que pensez-vous, à travers ces objectifs et des premiers résultats, du degré d'engagement réel de l'entreprise ?

Sans opinion
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Médiocre
Correct
Significatif
Fort

Vous avez évalué le degré d’engagement et de crédibilité de l’entreprise en matière environnementale et sociale

En particulier que pensez vous du degré d’engagement et de crédibilité de l’entreprise en matière environnementale et sociale ?

Sans opinion
Très défavorable
Défavorable
Neutre
Favorable
Très favorable
Actions Stratégiques
1

Pour toutes les activités de BNPP s' appuyer sur les leviers suivants:


  1. La technologie (plateforme informatique, industrialisation des processus) Outre la baisse des couts, cette orientation permet la croissance de l' activité à cout marginal (les couts fixes étant déjà payés par la création des plateformes informatiques)
  2. Les synergies que permet une banque intégrée (exemple synergie entre gestion du patrimoine, Banque privée, Gestion d' actifs)
  3. Le management et la motivation du personnel

Les objectifs sont:


  1. une croissance du PNB de 3,5% en moyenne par an entre 2021 et 2035
  2. un coefficient d' exploitation de 61,9% en 2025 contre 67,3% en 2021





Vous avez évalué cette action stratégique

Que pensez-vous de l'efficacité réelle de cette action pour la réalisation de l'Ambition et des Objectifs de l'entreprise ?

Sans opinion
Négative
Nulle
Positive
Significative
Forte
2

Outre les leviers de l' action 1 pour l'activité Commercial Banking Personnal & Services (Banque de détail et Métiers spécialisés) mettre en œuvre les points suivants:


  1. Renforcer les positions de leader sur les segments entreprise et banque privée en Europe
  2. Repositionnement stratégiques des activités "grand public" avec une intervention humaine plus importante pour les clients "haut de gamme" et plus d' automatisation pour les autres.
  3. Accélérer la croissance la croissance des métiers spécialisés (Leasing, Crédit à la consommation...)

Les objectifs sont:


  1. +5% en moyenne de croissance du PNB sur 2021- 2025 (+8% pour les métiers spécialisés)
  2. Coefficient d' exploitation (ration entre le PNB et les couts ) à 58% en 2025 vs 65% en 2021




Le nombre d' agences en France+ Belgique+ Italie est en 2020 de 2918 en baisse de 17,5% depuis 2016

Vous avez évalué cette action stratégique

Que pensez-vous de l'efficacité réelle de cette action pour la réalisation de l'Ambition et des Objectifs de l'entreprise ?

Sans opinion
Négative
Nulle
Positive
Significative
Forte
3

Outre les Leviers de l' action 1 pour l' activité Investment and Protection Services (IPS) (Assurances, Gestion de Patrimoine, Gestion d' actifs, Immobiliers..) mettre en œuvre les points suivants:


  1. Renforcer le leadership en matière de Responsabilité Sociale et Environnementale (RSE)
  2. Capturer la croissance des actifs privés
  3. Accélérer en épargne financière
  4. Renforcer l' offre et le réseau de distribution

Les objectifs sont:


  1. Croissance du PNB en moyenne de 4,5% par an entre 2021 et 2025
  2. Un coefficient d' exploitation de 62% en 2025 vs 65,2% en 2021




Vous avez évalué cette action stratégique

Que pensez-vous de l'efficacité réelle de cette action pour la réalisation de l'Ambition et des Objectifs de l'entreprise ?

Sans opinion
Négative
Nulle
Positive
Significative
Forte
4

Outre les leviers de l' action 1 pour l'activité Corporate and Institutionnal Banking (CIB) mettre en œuvre les points suivants:


  1. Capitaliser sur le modèle diversifié et intégré de la Banque
  2. Apporter la connexion entre les clients entreprises et institutionnels
  3. Gagner des parts de marché en s' appuyant sur la " franchise equity" (lever de capital pour des entreprises non cotées) et sur l' accélération des échanges entre régions
  4. Leader en Finance durable et sur les plateformes technologiques


Les objectifs sont:


  1. Croissance du PNB en moyenne de 3% par an entre 2021 et 2025
  2. Un coefficient d' exploitation de 60% en 2025 vs 66,5% en 2021



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Que pensez-vous de l'efficacité réelle de cette action pour la réalisation de l'Ambition et des Objectifs de l'entreprise ?

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Négative
Nulle
Positive
Significative
Forte
5

Favoriser le développement des collaborateurs


  1. Promouvoir la diversité et l’inclusion (taux de femmes parmi les membres des comités exécutifs transverses multi métiers ou multi pays )(objectif 31% en 2021)
  2. Etre «a good place to work » et gérer de manière responsable l’emploi
  3. Etre une entreprise offrant une gestion dynamique des carrières (Taux de collaborateurs déclarant avoir subi deux formations au cours des 12 derniers mois )

Taux de femmes parmi les membres des comités exécutifs multi métiers ou multi Pays

2015 : 21% 2016 : 24% 2017 : 25% 2018 : 28% 2019: 29% 2020: 31%

Taux de collaborateurs bénéficiant au moins de 14 semaines payées de congé maternité et/ou 6 jour de congé paternité (niveau Monde)

2015 : 74% 2016 : 81% 2017 : 82% 2018 : 92% 2019: 93% 2020 :99% (78% pour le congé paternité)

Taux de collaborateurs déclarant avoir subi 2 formations au cours des 12 derniers mois

2015 : 74% 2016 : 85% 2017: 86% 2018: 91,8 2019: 94,8% 2020: 90,2%

Vous avez évalué cette action stratégique

Que pensez-vous de l'efficacité réelle de cette action pour la réalisation de l'Ambition et des Objectifs de l'entreprise ?

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Nulle
Positive
Significative
Forte
6

Agir pour être reconnue comme une banque soucieuse du développement durable en se mobilisant sur 5 domaines:


  1. Epargne, Investissements et Financements durables
  2. Transition vers la neutralité carbone
  3. Lutte contre l’exclusion
  4. Economie circulaire
  5. Capital naturel & Biodiversité

Les objectifs sont:


  1. 350 Md€ mobilisés d’ici 2025 au travers des activités de crédits et d’émissions obligataires durables, liées aux sujets environnementaux et sociaux
  2. 300 Md€ d’investissements responsables et durables gérés en 2025 par BNP Parisbas Asset Management en Europe




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Pour connaître le cours actuel cliquez sur:

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Son capital se repartit comme suit; 41,5% investisseurs institutionnels européens, 32,4% investisseurs institutionnels hors Europe 7,8%SFPI (Etat Belge),1% Grand Duché du Luxembourg, 6,0% Blackrock, 4,3% salariés, 4,0% actionnaires individuels, 3,0% divers






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Évaluation de l'entreprise
Évaluation de la stratégieEnsemble des contributeurs
La pertinence du projet de l’entreprise et de ses objectifs3.00/4
L’efficacité des actions menées par l’entreprise pour atteindre ses objectifs2.86/4
Les indicesEnsemble des contributeurs
Indice de performance Industrielle et financière2.71/4
Indice de performance ESG (Environnement-Social-Gouvernance)2.60/4
La perceptionEnsemble des contributeurs
Perception2.00/4
Moyenne des avis exprimés
Très favorable
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Les questions posées sont visibles par l'entreprise, certaines d'entre elles seront posées à l'entreprise avant son Assemblée générale par le site. L'entreprise peut y répondre par le biais de l'adresse mail "contact@wikiassess.com".

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